鯨媒體訊（文/熏熏）今日，北京新東方迅程網(wǎng)絡(luò)科技股份有限公司（新東方網(wǎng)）遞交公開轉(zhuǎn)讓說明書，申請掛牌新三板。

　　2014年度、2015年度和2016年1-3月，公司分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2.16億元、3.18億元和0.79億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤1062萬元、1544萬元、368萬元。2015年?duì)I業(yè)收入較2014年增長47.09%，其中在線教育服務(wù)收入增長41.47%，品牌授權(quán)及軟硬件服務(wù)收入增長387.24%，主營業(yè)務(wù)在線教育服務(wù)收入占比幾乎為100%。公司主要客戶來源分散，核心產(chǎn)品及服務(wù)的收入增長穩(wěn)健，2016年?duì)I業(yè)收入保持增長趨勢。

　　主營業(yè)務(wù)：B2C和B2B

　　公司立足于在線教育行業(yè)，建立了多媒體學(xué)習(xí)平臺及知心自適應(yīng)學(xué)習(xí)大數(shù)據(jù)系統(tǒng)雙核驅(qū)動的整體技術(shù)體系，基于B2C和B2B商業(yè)模式面向?qū)W前兒童、中小學(xué)生、大學(xué)生以及職業(yè)人群提供視音頻形式的在線教育服務(wù)。

　　B2C——新東方在線、酷學(xué)網(wǎng)、新東方批改網(wǎng)、酷學(xué)多納等。

　　B2B——新東方教育云，將上述數(shù)字內(nèi)容復(fù)用、二次封裝，以新東方教育云的統(tǒng)一品牌，為高等院校、中小學(xué)校、公共圖書館、其他企事業(yè)單位、電信運(yùn)營商、廣電運(yùn)營商等學(xué)校及機(jī)構(gòu)客戶提供包含在線教育平臺、數(shù)字內(nèi)容資源、技術(shù)服務(wù)支持等在內(nèi)的在線教育服務(wù)。

　　其它——酷學(xué)多納品牌授權(quán)業(yè)務(wù)，教育科技相關(guān)的軟硬件服務(wù)。

　　主要產(chǎn)品和服務(wù)：視頻形式的在線教育服務(wù)

　　1.在線教育服務(wù)

　　公司為個(gè)人用戶、學(xué)校及機(jī)構(gòu)客戶提供視頻形式為主的全流程的在線課堂等教育服務(wù)。

　�。�1）面向個(gè)人的在線課堂服務(wù)

　　公司面向個(gè)人的在線課堂服務(wù)——新東方在線、酷學(xué)網(wǎng)、新東方批改網(wǎng)、酷學(xué)多納。

　　截至目前，新東方在線、酷學(xué)網(wǎng)及新東方批改網(wǎng)的PC端累計(jì)注冊用戶逾1300萬，移動端累計(jì)注冊用戶逾150萬；公司多納系列App已實(shí)現(xiàn)逾3000余萬次累計(jì)下載及近2700萬累計(jì)注冊用戶。

　　1）新東方在線——“錄播+直播”課

　　2）酷學(xué)網(wǎng)——直播課堂

　　3）新東方批改網(wǎng)——網(wǎng)絡(luò)批改

　　4）酷學(xué)多納——多納系列App、直播課

　　（2）面向?qū)W校及機(jī)構(gòu)的在線教育服務(wù)

　　以新東方教育云統(tǒng)一品牌，向全國高等院校、中小學(xué)校、公共圖書館、部分企事業(yè)單位及電信運(yùn)營商、廣電運(yùn)營商等學(xué)校及機(jī)構(gòu)客戶提供涉及平臺、內(nèi)容、技術(shù)服務(wù)、培訓(xùn)服務(wù)等多方面的SaaS或本地化的在線教育服務(wù)。

　　具體產(chǎn)品包括新東方多媒體學(xué)習(xí)庫、新東方中小學(xué)教育云、英語四六級網(wǎng)考平臺、口語平臺、外語教輔平臺、智能寫作批改、微課堂、外教口語一對一、單項(xiàng)訓(xùn)練庫、掌上學(xué)習(xí)平臺、綜合考試平臺、慕課平臺、TV學(xué)堂、多納智慧魔方等。

　　2、品牌授權(quán)及軟硬件服務(wù)

　�。�1）品牌授權(quán)

　　公司品牌授權(quán)業(yè)務(wù)主要是酷學(xué)多納的品牌及內(nèi)容授權(quán)，涉及出版物、智能硬件（家庭智能硬件及兒童智能玩教具）、文具、家居用品、幼兒園/兒童培訓(xùn)機(jī)構(gòu)等多個(gè)領(lǐng)域。

　�。�2）軟硬件服務(wù)

　　公司軟硬件服務(wù)主要是向幼兒園及兒童培訓(xùn)機(jī)構(gòu)銷售《多納數(shù)理思維課程》智能玩教具產(chǎn)品，以及為機(jī)構(gòu)客戶提供教育科技相關(guān)的軟硬件系統(tǒng)集成服務(wù)和軟件定制開發(fā)服務(wù)等。

股權(quán)結(jié)構(gòu)：新東方集團(tuán)持股68%

　　新東方集團(tuán)持有公司67.9729%股份，是公司的控股股東，俞敏洪為實(shí)際控制人。

　　發(fā)展歷程：新東方集團(tuán)保持控股

　　2005年3月，迅程有限設(shè)立，注冊資本1,000萬元，新東方集團(tuán)占股90%，李力占股10%；

　　2008年1月，迅程有限股權(quán)轉(zhuǎn)讓，李力將所持股權(quán)轉(zhuǎn)讓給新東方集團(tuán)；

　　2015年10月，迅程有限第一次增資，引入核心員工持股平臺——迅程壹月、迅程陸月、迅程捌月、迅程玖月、迅程拾月、迅程拾貳月、迅程拾叁月，員工總共持股21%，新東方持股79%；

　　2016年1月，迅程有限整體變更為股份有限公司；

　　2016年2月，新東方網(wǎng)第一次增資，林芝騰訊（騰訊）投資3.2億元，占股12.5%，新東方持股69.1%，員工持股18.4%；

　　2016年6月，新東方網(wǎng)第二次增資，資本公積金轉(zhuǎn)增股本，全體股東同比例進(jìn)行增資，股權(quán)結(jié)構(gòu)不變；

　　2016年7月，新東方網(wǎng)第三次增資，中國國金、東方證券、長江證券、太平洋證券、廣發(fā)證券、華融證券、中信建投證券、平安證券，八家做市商共出資5,288萬元，共持股1.7%。

公司控股子公司、合營企業(yè)：3家子公司

　　酷學(xué)慧思：新東方網(wǎng)全資子公司，成立于2013年2月。主要負(fù)責(zé)《多納數(shù)理思維課程》智能玩教具產(chǎn)品的市場拓展及銷售，以及教育科技相關(guān)的系統(tǒng)集成項(xiàng)目。

　　東方優(yōu)播：新東方網(wǎng)控股子公司，持股68%，成立于2016年6月。負(fù)責(zé)中小學(xué)階段的在線課堂服務(wù)等在線教育產(chǎn)品在三四線城市的研發(fā)及運(yùn)營。

　　職尚教育：與考試測評技術(shù)服務(wù)商ATA共同發(fā)起設(shè)立，主要從事職業(yè)人群的職業(yè)規(guī)劃及在線職業(yè)培訓(xùn)服務(wù)業(yè)務(wù)，目前以金融類資格考試、大學(xué)生校招考試培訓(xùn)為主。

　　其它資本動作

　　2015年6月，迅程有限613.5萬元收購寓樂世界20%股權(quán)，寓樂世界主要從事寓樂灣品牌的青少年STEM培訓(xùn)業(yè)務(wù)。

　　2015年12月，迅程有限將其持有的北京光宇東方網(wǎng)絡(luò)科技有限公司55%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給王宇池，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為55.00萬元。

　　2015年7月，迅程有限將其持有的北京微學(xué)明日網(wǎng)絡(luò)科技有限公司54.5%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給新東方集團(tuán)，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為1635萬元。

　　公司員工情況：部分核心技術(shù)員工持股

　　截至2016年5月30日，公司員工556人，技術(shù)中心共有113人，研發(fā)費(fèi)用占比20%，部分核心技術(shù)員工持股。

營業(yè)收入：在線教育服務(wù)占比幾乎100%

　　2014年度、2015年度和2016年1-3月，公司分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2.16億元、3.18億元和0.79億元，公司2015年?duì)I業(yè)收入較2014年增長47.09%，增幅較大。其中主營業(yè)務(wù)收入中，在線教育服務(wù)收入較2014年增長41.47%，品牌授權(quán)及軟硬件服務(wù)收入較2014年增長387.24%。

成本：課程成本占比約60%

　　2014年度、2015年度和2016年1-3月，公司成本分別為6744萬元、9878萬元、2565萬元。營業(yè)成本全部由主營業(yè)務(wù)成本構(gòu)成。最大的兩項(xiàng)成本課程成本占比約60%，輔導(dǎo)教研產(chǎn)品占比約10%。

毛利率：接近70%

　　公司2015年毛利率為68.92%，2014年毛利率為68.79%，公司2015年毛利率較2014年有所提升，主要原因是公司在2015年強(qiáng)化了管理，開源節(jié)流，經(jīng)營能力也大幅提升，部分業(yè)務(wù)的收入增幅超過成本的增長幅度。

費(fèi)用：占營收超60%

　　公司2016年1-3月三費(fèi)合計(jì)占營業(yè)收入的比重為59.90%，2015年為65.46%，2014年為64.10%，公司三費(fèi)合計(jì)占營業(yè)收入的比重2016年1-3月比2015年下降5.56%，2015年比2014年上升1.36%，三費(fèi)合計(jì)占營業(yè)收入的比重相對穩(wěn)定。

凈利潤：2015年超1500萬元

　　2014年度、2015年度和2016年1-3月，公司分別實(shí)現(xiàn)凈利潤1062萬元、1544萬元、368萬元，凈利潤呈上漲態(tài)勢。

　　主要客戶情況：機(jī)構(gòu)客戶為主

　　公司以在線教育服務(wù)、品牌授權(quán)及軟硬件服務(wù)為兩大主營業(yè)務(wù)。2016年1-3月、2015年和2014年，前五大客戶銷售額占營業(yè)收入的比例分別為5.29%、7.77%和9.32%，收入來源較為分散。

兼職授課老師情況：2015年超過1100人

　　2016年1-3月、2015年、2014年，新東方在線的兼職授課老師數(shù)量分別為795人、520人、382人；酷學(xué)網(wǎng)的兼職授課老師數(shù)量分別為92人、657人、421人。

　　競爭對手：

　　新東方在線、酷學(xué)網(wǎng)等在線教育平臺的主要競爭對手包括：滬江網(wǎng)、小站教育、學(xué)而思網(wǎng)校、有道學(xué)堂、51Talk、vipabc。

　　公司在面向?qū)W校及機(jī)構(gòu)的在線教育服務(wù)領(lǐng)域的主要競爭對手包括：外研社、環(huán)球雅思學(xué)校、正保遠(yuǎn)程教育。

　　酷學(xué)多納學(xué)前兒童互聯(lián)網(wǎng)啟蒙教育服務(wù)品牌的主要競爭對手包括：巧虎、托馬斯和他的朋友們、芝麻街、愛探險(xiǎn)的朵拉、貝瓦、小伴龍、鐵皮人、嘰里呱啦。